(资料图片仅供参考)
3月15日凌晨，OpenAI正式推出GPT-4，隔日微软重磅发布了GPT-4支持的新AI功能Copilot，可适用于多款Office软件，功能强大，在引发热烈讨论的同时，二级市场给出积极反应。上周微软收获5连涨，市值重新站上2万亿美元。
截至目前，国内外科技大厂已纷纷跟进。谷歌迅速推出CHATGPT对标产品——Bard；3月16日百度正式发布“文心一言”；阿里巴巴由阿里达摩院牵头的类ChatGPT对话机器人(行情300024,诊股)也已处于内测阶段；京东云旗下言犀人工智能应用平台宣布将推出产业版ChatGPT-ChtJD。
至此，这场风靡全球的AI大战正式宣告第四次科技浪潮的大幕已徐徐拉开。
【盖茨：AI时代已经到来，ChatGPT是1980年以来最具革命性的技术进步】
周二，比尔盖茨在他的博客GatesNotes盛赞人工智能，AI时代已经开启，人工智能革命重要程度不亚于手机和互联网的诞生，这是其一生中唯二的革命性技术进步。
盖茨指出：
第一次是在1980年，当时他看到现代图形桌面环境 （GUI），这后来成为他构建微软Windows操作系统的基石。
第二次是在2022年年中，他对OpenAI团队及其生成式AI模型发起了挑战，要求其做一些没有经过训练或编程的测试，结果令人惊艳。
盖茨表示，人工智能的发展与微处理器、电脑、互联网和手机的出现一样重要。它将改变人们工作、学习、旅行、获得医疗保健以及彼此交流的方式。整个行业都将围绕它重新定位。企业将通过如何使用它而脱颖而出。
【回顾历史，历次科技变革都孕育出科技股史诗级周期行情】
回到投资领域，复盘历史可以发现，过去每一轮科技变革浪潮均伴随着科技行情的史诗级周期行情。
图表来源：浙商证券(行情601878,诊股)。注：费城半导体指数与本基金投资范围不直接相关，仅作行业发展示例。图表仅供参考，过往业绩不预示未来表现。
在1990-2000年的第一轮科技周期，伴随着PC时代来临，催生出以雅虎为代表的门户网站，英特尔、微软则分别垄断了计算机行业的上下游。在此期间，纳斯达克指数区间涨幅高达785.92%，并诞生了英特尔、微软、思科、甲骨文、雅虎、苹果等一系列大牛股。
在2002-2008年的Web2.0时代，搜索引擎取代了传统门户网站，移动互联网开始萌芽，带动了电子设备、手机操作系统等细分领域发展。在此阶段，谷歌、FACEBOOK、高通、诺基亚、三星等细分领域巨头崛起。
金融危机后的第三次科技变革周期，核心是移动互联网与云计算的兴起，Google、亚马逊、IBM先后提出云端应用、互联网+云计算带来消费服务、工业制造等多个领域的巨大变化。在此期间，纳斯达克涨幅高达426.4%，英伟达、苹果、亚马逊、腾讯、阿里巴巴等互联网公司大幅上涨。
纳斯达克指数走势
数据来源：Wind，统计区间：1990.1.1-2023.2.22
【第四次科技变革已至，如何把握颠覆性技术投资机遇】
华宝基金国际业务部总经理助理、华宝海外科技LOF（501312）拟任基金经理杨洋近期于Wind3C名为《投资“颠覆性创新”！ 挖掘2023海外科技新基会》路演中，就颠覆性行情就行了专门解释：
颠覆性创新是“颠覆性”和“创新”的联结，这个词由美国知名投资机构ARK推而广之，其对应的英文是"disruptiveinnovation"。通俗地说，颠覆性创新就是一个新的东西由于创新，提高了整个社会的效率，降低了整个社会运作的成本，把一些老旧的、拖延整个生产效率的资料给更新迭代掉了。真正的颠覆性创新会造成跨行业、地区的成本急速下降和需求增长，进而孕育进一步的创新，激发更长远的增长。
在言必称“硬科技”的今天，以美国为代表的海外发达市场，仍然是颠覆性创新的发源地及成长沃土。此次路演所解读的基金——华宝海外科技LOF（501312），正式专注于投资海外颠覆性创新科技资产为目标！根据路演所解读的内容，华宝海外科技LOF（501312）主要通过投资海外科技主题相关基金，最终投资于将科技作为企业长期发展支撑的股票。
根据公开资料，华宝海外科技LOF（501312）将不低于80%的非现金基金资产投资于海外科技主题基金。同时，投资于ETF的资产比例不低于基金资产的80%。
就华宝海外科技LOF（501312）基金的投资策略，杨洋进一步表示，该基金将着重挑选两类基金：一类是境外专门投资于颠覆性创新的主动型基金；另一类是美国上市的颠覆性创新的ETF。具体的挑选标准包括主题界定、基金规模、二级市场流动性等。
2022年以来，在美联储激进加息及美债收益率走高影响下，美股科技股遭遇调整。杨洋表示，就宏观经济来看，2023年，美国通胀发生了边际变化。通胀水平逐渐回落，截至今年1月份，已从最高9%以上降到6.4%左右；3月14日美国2月份通胀数据显示，通胀增速继续回落到6%左右，美联储的货币政策边际上不断转鸽，自去年12月以来加息幅度有所放缓。我们预计，在3月份的FOMC会议上，美联储加息的幅度或是保持25个基点不变，甚至可能会降到不加息，维持当前的利率水平。今年美国市场的宏观环境相对去年更加温和，2023年是一个可以逐步布局美股，特别是科技股的比较好的年份。
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